Les effets de l'assouplissement quantitatif sur les rendements boursiers aux États-Unis : un contraste méthodologique

Tousignant, Philippe (2025). « Les effets de l'assouplissement quantitatif sur les rendements boursiers aux États-Unis : un contraste méthodologique » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.

Fichier(s) associé(s) à ce document :

Prévisualisation	PDF Télécharger (19MB)

Résumé

Dans le cadre de ce mémoire, j’examine les effets de l’assouplissement quantitatif sur les rendements boursiers aux États-Unis de 2003 à 2022. J’effectue également un contraste méthodologique en utilisant deux modèles distincts, soit un modèle VAR, un modèle macroéconométrique classique, et le VARNN, un modèle d’apprentissage profond. Les différentes fonctions de réponses des deux modèles offrent des résultats divergents quant aux effets de l’assouplissement quantitatif sur le rendement boursier. Le VARNN ne montre aucun effet tandis que le VAR montre un effet négatif permanent, ce constat se maintient en changeant la variable d’intérêt ou l’instrument monétaire employé. Ces résultats suggèrent que l’impact de l’assouplissement quantitatif pourrait être moins important que prévu ou déjà pris en compte dans les prix du marché, indiquant une complexité accrue dans l’évaluation de l’effet de l’assouplissement quantitatif sur les rendements boursiers. Néanmoins, le contraste entre ces résultats et la discordance avec la théorie existante sur l’effet positif d’un choc monétaire sur les rendements boursiers soulèvent l’importance de poursuivre la recherche sur les effets de l’assouplissement quantitatif ainsi que le rôle que les méthodes d’apprentissage automatique peuvent jouer à cet égard.

Type:	Mémoire accepté
Informations complémentaires:	Fichier numérique reçu et enrichi en format PDF/A.
Directeur de thèse:	Paquet, Alain
Mots-clés ou Sujets:	Assouplissement quantitatif / Politique monétaire / Rendement boursier / États-Unis / Modèles VAR / Apprentissage automatique
Unité d'appartenance:	École des sciences de la gestion
Déposé par:	Service des bibliothèques
Date de dépôt:	02 juill. 2025 10:32
Dernière modification:	02 juill. 2025 10:32
Adresse URL :	http://archipel.uqam.ca/id/eprint/18864

Modifier les métadonnées (propriétaire du document)

Statistiques