Étude empirique sur la robustesse de l'analyse technique

Mahroug, Adil (2015). « Étude empirique sur la robustesse de l'analyse technique » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.

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Résumé

L'objectif de ce mémoire est d'évaluer la validité empirique de l'analyse technique dans le cadre de l'évaluation des actifs financiers. Pour ce faire, l'approche retenue est basée sur celle de Lo, Mamaysky et Wang (2000). Les actifs ciblés sont 28 des 30 composantes du Dow Jones Industrial Average en date du 01/01/2014 qui sont transigés sur le marché de la bourse de New York. La période considérée s'étend de 1995 à 2014 et permet donc l'évaluation de l'analyse technique dans des situations de marché très variées. Après avoir lissé les prix des actifs, un algorithme est employé pour identifier différentes configurations apparentes qui font partie de l'arsenal de l'analyste technique. Des positions sont, par la suite, prises sur le marché dans le cadre de règles, préétablies, d'atténuation du risque. Les rendements ainsi obtenus font ensuite l'objet d'une analyse visant à évaluer l'informativité, la profitabilité de l'analyse technique, mais aussi et surtout la robustesse de ces méthodes grâce au test de Kolmogorov-Smirnov et au test de vérification de réalisme statistique de White. Les résultats obtenus concordent avec la théorie de l'efficience des marchés. Les tests de Kolmogorov-Smirnov sont non conclusifs et le test de vérification de réalisme statistique de White ne parvient pas à mettre en évidence une stratégie qui permettrait d'obtenir un rendement supérieur au marché ou même un rendement positif.

Type:	Mémoire accepté
Informations complémentaires:	Le mémoire a été numérisé tel que transmis par l'auteur.
Directeur de thèse:	Paquet, Alain
Mots-clés ou Sujets:	Analyse technique (Analyse financière). Évaluation, Actifs financiers. Prix. Évaluation, Économétrie
Unité d'appartenance:	École des sciences de la gestion
Déposé par:	Service des bibliothèques
Date de dépôt:	24 sept. 2015 16:04
Dernière modification:	24 sept. 2015 16:04
Adresse URL :	http://archipel.uqam.ca/id/eprint/7240

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