Ryff-Bock, Francis
(2025).
« L’impact des signaux émergeant des réseaux sociaux sur les cours boursiers » Mémoire.
Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.
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Résumé
Ce mémoire vise à évaluer l’influence des réseaux sociaux sur les cours boursiers. Nous nous concentrons sur le cas d’Elon Musk afin de déterminer si ses déclarations sur le site X (Twitter) affectent le prix de certaines actions de façon significative. Nous avons établi une base de données comportant 84 déclarations de Musk publiées entre le 30 décembre 2011 et le 2 mars 2022 et faisant référence à 22 différentes entreprises présentes sur les indices financiers S&P 500 et Dow Jones. Nous employons la méthode des études d’évènements afin de quantifier tout rendement anormal qu’elles auraient pu engendrer. Nos résultats suggèrent que l’effet retenu pour ces différentes déclarations varie de cas en cas selon la nature du ton, et malgré que le rendement anormal moyen cumulé pour l’ensemble des 84 tweets de Musk soit marginalement positif, cet effet n’est pas statistiquement significatif. Nous testons la robustesse des résultats suite à l’adoption de différentes fenêtres d’évènement. Nous concluons que les périodes d’évènement plus longues produisent des résultats plus prometteurs, mais ces derniers ne dépassent pas le seuil de significativité dès que nous corrigeons les écarts-types pour l’autocorrélation dans les données. Nous enchaînons en étudiant la différence entre les déclarations positives (tout endossement, compliment, annonce de collaboration, promotion de produit ou de service) et négatives (toute critique d’un produit ou d’un service, critique de la direction d’une entreprise ou de ses pratiques commerciales) de Musk. Les tweets négatifs présentent des rendements anormaux plus hétérogènes que ceux des déclarations positives. Les déclarations positives semblent également avoir un effet plus marqué sur les prix des actions des compagnies mentionnées que dans le cas inverse. Nous nous concentrons ensuite sur un échantillon contenant uniquement les déclarations les plus fortement positives de Musk, mais malgré que ces derniers semblent avoir un effet légèrement plus prononcé par rapport aux autres échantillons, les résultats ne sont toujours pas statistiquement significatifs. Finalement, nous étudions comment l’influence de Musk fut affectée par le déclenchement de la pandémie de covid-19 et la volatilité qui l’a suivie. Les rendements anormaux sont légèrement négatifs avant la pandémie, et légèrement positifs pendant la période qui l’a suivie, suggérant que pendant la crise de covid-19, ses déclarations ont un effet marginalement positif sur les prix des actions, mais l’absence de significativité statistique nous empêche de tirer des conclusions sur l’influence des déclarations de Musk sur les cours boursiers.
| Type: |
Mémoire accepté
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| Informations complémentaires: |
Fichier numérique reçu et enrichi en format PDF/A. |
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Directeur de thèse: |
Paquet, Alain |
| Mots-clés ou Sujets: |
Cours boursiers / Publications dans les médias sociaux / Tweets / Influence / Elon Musk |
| Unité d'appartenance: |
École des sciences de la gestion |
| Déposé par: |
Service des bibliothèques
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| Date de dépôt: |
02 déc. 2025 11:38 |
| Dernière modification: |
02 déc. 2025 11:38 |
| Adresse URL : |
http://archipel.uqam.ca/id/eprint/19312 |
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