Ngouma Kengue, Gloire Blaise Michée
(2022).
« Impact du choc du prix de l'investissement sur le cycle économique américain » Mémoire.
Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.
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Résumé
Cette étude porte sur l’impact qu’un choc du prix de l’investissement a sur le cycle économique américain. Le facteur par lequel se propage ce choc est mesuré par la technologie spécifique à l’investissement (IST). Nous appliquons un modèle de vecteur autoregressif (VAR) structurel dans lequel les chocs de nouvelles sont identifiés par la méthode du maximum de la variance de l’erreur de prévision proposée par Uhlig (2003) et Barsky et Sims (2011). Différents prix d’investissement ont été définis afin de construire chaque série IST correspondante. Nous supposons que l’IST suit un processus stochastique dirigé principalement par un choc surprise et un choc de nouvelles. Nos résultats révèlent que ce choc de nouvelles de l’IST future entraîne des comouvements qui diffèrent d’une mesure du prix d’investissement à une autre. Par ailleurs, lorsque l’IST est identifiée par une mesure d’investissement dont le prix relatif tend à être procyclique, dans les années récentes, la part du choc de nouvelles de la productivité total des facteurs (TFP) future dans la variance de la production, l’investissement, la consommation, et les heures travaillées est la plus importante la plupart du temps. Lorsque l’IST est identifiée par une mesure d’investissement dont le prix relatif est significativement contracyclique, le modèle devient très sensible à l’ordre de l’identification entre les deux chocs de nouvelles de l’IST et de la TFP futures.
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MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : technologie spécifique à l’investissement (IST), productivité total des facteurs (TFP), choc de nouvelles, cycle économique, SVAR
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