Optimisation de portefeuille appliquée aux fonds distincts

Bélanger, Julie (2020). « Optimisation de portefeuille appliquée aux fonds distincts » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en mathématiques.

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Résumé

En considérant le marché financier du modèle de Black-Scholes, on étudie le problème d’optimisation de portefeuille pour un investisseur ayant une aversion au risque dans le contexte d’un fonds distinct. En imposant un nouveau marché financier fictif prenant en considération les frais du fonds distinct, on résout le problème d’optimisation à l’aide de l’approche martingale et en procédant à une concavification. De plus, on compare la solution théorique du problème d’optimisation à différentes stratégies d’investissement à l’aide de simulations de Monte Carlo du marché financier. En pratique, la stratégie d’investissement optimale théorique où l’on interdit l’utilisation d’effet de levier est plus avantageuse que la stratégie d’investissement traditionnelle à proportion constante du point de vue de l’assureur et de l’assuré. Afin de diminuer le taux de frais équitable, on propose de reporter l’échéance et de diminuer le niveau de garantie du fonds distinct. Par ailleurs, toujours d’un point de vue pratique, l’investisseur maximise davantage l’utilité espérée de l’assuré en utilisant une stratégie supposant que l’assuré a légèrement une plus grande aversion au risque que ce qu’il a en réalité. _____________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Fonds distinct, théorie de l’utilité, optimisation de portefeuille, approche martingale, relaxation lagrangienne, technique de concavification

Type: Mémoire accepté
Informations complémentaires: Fichier numérique reçu et enrichi en format PDF / A.
Directeur de thèse: Mackay, Anne
Mots-clés ou Sujets: Fonds distincts / Investissements / Optimisation mathématique
Unité d'appartenance: Faculté des sciences > Département de mathématiques
Déposé par: Service des bibliothèques
Date de dépôt: 26 mars 2021 14:27
Dernière modification: 04 oct. 2021 14:28
Adresse URL : http://archipel.uqam.ca/id/eprint/14048
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