Turcotte, François
(2018).
« L'impact de l'incertitude selon la phase économique » Mémoire.
Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.
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Résumé
La dynamique de l’incertitude est source de débats à l’intérieur de la communauté économique et aucun vrai consensus n’a été trouvé jusqu’à présent. Ce travail propose une analyse de la dynamique de l’incertitude dans un cadre non linéaire afin d’obtenir des résultats potentiellement plus précis que ceux obtenus via la modélisation linéaire. Les résultats obtenus serviront à titre de comparaison à l’étude de Ludvigson et al. (2015) qui est effectuée dans un cadre linéaire. Il sera possible d’identifier l’effet de l’incertitude macroéconomique et financière pour deux régimes, soit lorsque l’économie connait une expansion et une récession. Les résultats principaux dévoilent une asymétrie de l’effet du choc d’incertitude entre les deux régimes. L’incertitude macroéconomique produit une influence positive sur la production, l’emploi et la consommation lorsque le régime se retrouve en expansion, mais impacte les mêmes variables négativement lors d’une récession. L’incertitude financière pour sa part, produit un impact négatif et persistant pour les deux régimes, mais cet effet est d’une plus forte amplitude lors d’une récession plutôt que lors d’une expansion. En sommes, les résultats suggèrent que le contexte dans lequel l’incertitude évolue influence grandement l’effet final du choc sur l’économie réelle. Dans le but de guider les modèles théoriques, une approche est proposée afin d’intégrer des éléments qui pourront potentiellement mieux représenter cette dynamique.
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