Analyse de la performance des fonds de couverture : approche par GARCH DCC (Engle(2002))

Kouamé Kan, Eulalie Cyndy (2013). « Analyse de la performance des fonds de couverture : approche par GARCH DCC (Engle(2002)) » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.

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Résumé

Excellent instrument de diversification auprès des gestionnaires, les fonds de couverture représentent un outil d'investissement alternatif complexe. Depuis les années 90, la quantité de fonds de couvert ure sous gestion ne cesse de croître. Cependant certaines faillites enregistrées auprès de ces fonds constituent des éléments catalyseurs pour le déclenchement d'une crise financière. C'est dans ce contexte que s'aligne notre étude qui aura pour objectif de déterminer le modèle approprié pour l'analyse dynamique des fonds de couverture en terme de volatilité. Cela permettra aux gestionnaires d'effectuer une meilleure sélection des titres à inclure dans leur portefeuille. Pour ce faire, nous procédons par la correction d'erreurs de spécification sur le modèle de Fung et Hsieh (2004) sur lequel on applique un GARCH DCC (Corrélation Conditionnelle Dynamique). Nous comparons ce modèle au GARCH univarié. Notre échantillon est composé de dix stratégies issues de la base de données CSFB/Tremont. Les résultats obtenus révèlent que le GARCH DCC constitue le meilleur modèle d'analyse pour expliquer la volatilité conditionnelle des fonds de couverture. ______________________________________________________________________________

Type:	Mémoire accepté
Informations complémentaires:	Le mémoire a été numérisé tel que transmis par l'auteur
Directeur de thèse:	Hodgson, Douglas
Mots-clés ou Sujets:	Fonds spéculatif, Modèle GARCH, Volatilité (Finances)
Unité d'appartenance:	École des sciences de la gestion
Déposé par:	Service des bibliothèques
Date de dépôt:	09 sept. 2014 19:05
Dernière modification:	01 nov. 2014 02:28
Adresse URL :	http://archipel.uqam.ca/id/eprint/6112

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