Une perspective Divisia sur la relation de long terme aux États-Unis entre la monnaie, les prix et la production

Zongo, Arlette Mathilde Wendyam (2026). « Une perspective Divisia sur la relation de long terme aux États-Unis entre la monnaie, les prix et la production » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.

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Résumé

Ce mémoire analyse les relations fondamentales entre la monnaie, les prix et la production aux États-Unis sur la période 1967–2024, en intégrant le taux d’intérêt et le taux de change effectif réel. Il s’inscrit dans le débat sur la pertinence des agrégats monétaires traditionnels et compare les agrégats Divisia aux agrégats simples afin d’évaluer la robustesse des relations de long terme. L’analyse repose sur des données trimestrielles et s’appuie principalement sur l’approche ARDL. La robustesse des résultats est évaluée à l’aide de méthodes de cointégration complémentaires ainsi que de tests de cointégration associés. Une attention particulière est accordée à l’impact d’épisodes susceptibles de générer des valeurs extrêmes, notamment la désinflation menée sous Volcker, la crise financière mondiale de 2008 et la crise sanitaire liée à la covid-19, sur l’estimation et l’inférence des relations de long terme. Les résultats empiriques suggèrent l’existence de relations de long terme économiquement cohérentes entre la monnaie et ses déterminants fondamentaux, tout en mettant en évidence une sensibilité de l’évidence empirique au choix de la mesure monétaire et à la période d’estimation. Ils révèlent des différences marquées entre agrégats simples et agrégats Divisia en termes de magnitude des coefficients, de significativité statistique et de stabilité des relations estimées. Les agrégats Divisia, en particulier l’agrégat large Divisia M4, permettent de mieux identifier le rôle du coût d’opportunité et se caractérisent par des relations de long terme plus stables face aux changements structurels. L’ensemble des résultats souligne l’importance de la prise en compte de l’hétérogénéité des composantes de la masse monétaire pour l’analyse empirique de la demande de monnaie à long terme.

Type:	Mémoire accepté
Informations complémentaires:	Fichier numérique reçu en format PDF.
Directeur de thèse:	Paquet, Alain
Mots-clés ou Sujets:	Monnaie / Prix / Production / Agrégats monétaires / Indice Divisia / États-Unis
Unité d'appartenance:	École des sciences de la gestion
Déposé par:	Service des bibliothèques
Date de dépôt:	03 juin 2026 09:07
Dernière modification:	03 juin 2026 09:07
Adresse URL :	https://archipel.uqam.ca/secure/id/eprint/20052

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