Bacon, Étienne
(2021).
« Analyse de la solution au problème d'exécution optimale dans le cadre d'un modèle de carnet d'ordres limites avec résilience » Mémoire.
Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en mathématiques.
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Résumé
Le problème d’exécution optimale est un problème pratique qui touche les investisseurs institutionnels. L’hypothèse des marchés parfaitement liquides et sans frictions n’étant pas valide sur les bourses électroniques, les transactions contenant une grande quantité d’actions ont un impact adverse sur les prix. En conséquence, le coût (resp. profit) d’une transaction importante sera plus petit (resp. plus grand) si la transaction est divisée et exécutée en plusieurs petites transactions. Dans ce mémoire, nous utilisons la programmation dynamique pour obtenir des solutions explicites et des approximations numériques au problème d’exécution optimale dans un modèle stochastique de carnet d’ordres limites. Notre modèle permet entre autres de représenter la résilience. Cet aspect important est souvent omis dans la littérature sur l’exécution optimale. Notre étude des stratégies d’exécutions
optimales nous permet de fournir un guide reliant les différents aspects du marché aux différents aspects de la stratégie optimale, créant ainsi des règles permettant aux investisseurs d’adapter leurs stratégies d’exécution aux conditions du marché.
| Type: |
Mémoire accepté
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| Informations complémentaires: |
Fichier numérique reçu et enrichi en format PDF/A. |
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Directeur de thèse: |
Simard, Clarence |
| Mots-clés ou Sujets: |
Finances / Modèles stochastiques / Carnets d’ordres / Programmation dynamique / Problème d’exécution optimale |
| Unité d'appartenance: |
Faculté des sciences > Département de mathématiques |
| Déposé par: |
Service des bibliothèques
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| Date de dépôt: |
14 sept. 2022 14:29 |
| Dernière modification: |
14 sept. 2022 14:29 |
| Adresse URL : |
http://archipel.uqam.ca/id/eprint/15823 |
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